Он учился в заводской школе, затем окончил духовное училище в Екатеринбурге и духовную семинарию в Перми, после чего долго преподавал русский язык.
Во время Гражданской войны Бажов работал журналистом, был редактором красноармейской газеты, попал в колчаковский плен, бежал из тюрьмы и сражался в рядах сибирских партизан. Позже его все больше занимали история Урала и фольклор: он путешествовал по краю, собирал предания и превращал живую устную традицию в литературные сказы.
В 1924 году вышел его первый сборник, основанный на воспоминаниях об уральской жизни и детских годах. В 1936 году появился первый сказ, а в 1939 году - «Малахитовая шкатулка», книга уральских сказов, за которую Бажов был награжден Сталинской премией 2-й степени.
Его произведения читают дети и школьники, в том числе для внеклассного чтения. В них Уральские горы, рудники и каменоломни становятся пространством чуда: простые мастера и рудокопы встречают таинственных хранителей гор и лесов, а темы труда, смелости, мастерства и наказания алчности звучат сказочно, немного таинственно и по-доброму.