Уильям Стайг родился в 1907 году в Бруклине, в еврейской семье мигрантов из Львова. Его родители были художниками и с детства поддерживали творческие стремления детей: братья Стайга тоже связали жизнь с журналистикой, литературой, искусством и музыкой. Сам он рано полюбил рисование и много читал.
Он учился в Нью-Йоркском городском колледже, Академии дизайна в Нью-Йорке и Йельской школе изобразительных искусств, но ни одно из этих заведений не окончил. В 1930 году, во время Великой депрессии, двадцатитрехлетний Стайг начал зарабатывать карикатурами, чтобы помогать семье. Одним из первых его рисунки стал публиковать The New Yorker; с этим журналом художник был связан всю дальнейшую жизнь, создав для него 123 обложки и 1676 рисунков.
Его графика внимательно смотрела на людей и общество: повседневную борьбу, тревоги, желания и мечты. В 1968 году, в 61 год, он выпустил первую детскую книгу, построенную на игре слов, и затем создал около сорока книг для детей.
Одна из самых известных его сказок - «Шрек!» - легла в основу знаменитой мультипликационной серии. Стайг умер в 2003 году в Бостоне.